2.6.위험 노출

2.6.1. 부채 담보부 포지션(CDP)과 담보리스크

리퀴드프라임의 부채 담보부 포지션Collateralized Debt Position, 이하 CDP은 대출의 한 종류로, 리퀴드프라임은 솔라나 블록체인의 프로그램을 통해 제공됩니다. 초기 리퀴드 프라임은 SOL를 기반으로 Wrapped SOL iSOL로 민팅하여 제공하며, iSOL은 SOL의 가격을 추종하도록 교환소를 제한하고 교환비율을 고정합니다. 하지만 이 담보 자산의 가치는 대출자산인 USDC가 USD 스테이블 코인이기 때문에 상대적으로 가격변도오에 대한 리스크에 노출되어있습니다. 대출자는 이를 인지하고 청산임계체에 도달하지 않도록 관리할 의무가 있습니다.

2.6.2. CDP를 소유한 상태의 위험

CDP를 소유하고 있는 것은 기초자산의 가격상승으로 인한 이익창출에 대한 기회가 있는 반면 본질적으로 리스크를 동시에 지고있음을 의미합니다. 부채를 발생시키는 것과 더불어, 시장이 붕괴될 경우에 자동으로 자산을 청산 매도할 수 있는 스마트컨트랙트에 자산을 넣는 것이기 때문입니다. CDP를 사용하면서 발생할 수 있는 리스크는 크게 네 가지 카테고리로 나뉩니다-시장 리스크, 유저 리스크, 시스템 리스크 그리고 변수 변동성 리스크가 그것입니다.

2.6.2.1.유저리스크

블록체인상의 거래는 비가역성이라는 특성으로 인해 유저의 실수로 오입금한 자산에 대해 거래를 되돌리는 기능은 존재하지 않습니다. 유저의 온전한 책임하에 사용됨을 인지해야 합니다.

2.6.2.2.시장리스크

귀하가 CDP 포지션을 오픈한 상태는 예기치 못한 시장의 붕괴시 자동으로 청산되어 자산이 매도될 수 있는 스마트컨트렉트에 자산을 예치한 것을 의미합니다. 높은 레버리지를 이용하는 투자기법이기도 하지만 손실에 대한 리스크가 더 커진 상태임을 인지해야 합니다.

2.6.2.3.시스템리스크

리퀴드 프라임은 객과적 지표에 의해 다양한 보안을 적용함에도 불구하고 시스템적 리스크에 항상 다음과 같은 위험에 노출되어있으며, 명기되지 않은 리스크도 존재합니다.

• 스마트컨트렉트 취약점의 발견 및 이를 이용한 해킹공격

• 예치자산에 대해 예상불가능한 상황

• 시장의 비이성적 행동으로 인한 예측불가능한 상황

• 탈중앙화의 균형이 특정 노드 또는 중앙회된 지점의 권한탈취 등으로 인한 예측불가능한 상황

2.6.2.4.변수변동성 리스크

CDP보유자들의 리스크는 시스템의 안정성과 지속가능성을 담보하기 위해 마스터 노드의 결정으로 다음의 변수들이 변경될 수 있는 리스크에 노출되어있음을 인지해야합니다.

• CDP 오픈 수수료

• 청산임계치

• 담보가치의 변경으로인한 상환요청

• 청산패널티